BTC Dominance —— 掌握 Risk On / Risk Off 的關鍵指標。
1 核心邏輯：Risk On / Risk Off (風險開關)
🛡️ Risk Off (避險模式)
市場恐慌或初期建倉 → 買比特幣 → BTC.D 上升
投資人在不確定時期會選擇相對安全的比特幣作為避風港。
🔥 Risk On (風險模式)
市場貪婪，覺得比特幣漲太慢 → 買山寨幣 → BTC.D 下降
投資人追求更高報酬，資金從比特幣流向山寨幣市場。
BTC.D = Bitcoin Dominance = 比特幣市值 ÷ 加密貨幣總市值
2 決策矩陣 (The Decision Matrix)
🎯 這是本課最重要的表格，請背下來：
根據比特幣價格趨勢與 BTC.D 趨勢的組合，判斷當前市場狀態與操作策略。
| BTC 價格趨勢 | BTC.D 趨勢 | 市場狀態 | 操作策略 |
|---|---|---|---|
| 📈 大漲 | ⬆️ 上升 | 🩸 吸血行情 | 只買 BTC。 山寨幣會跌或跑輸大盤。 |
| 📈 大漲 | ⬇️ 下降 | 🎉 全面普漲 | 持有 BTC + 強勢山寨。 這是最舒服的時候。 |
| ➡️ 橫盤 | ⬇️ 下降 | 🔥 山寨季 | 做多山寨 (Alts)。 比特幣休息，資金外溢，山寨幣翻倍。 |
| ➡️ 橫盤 | ⬆️ 上升 | 🔄 資金回流 | 換回 BTC。 山寨幣開始轉弱。 |
| 📉 下跌 | ⬆️ 上升 | 💀 屠殺 (Max Pain) | 空倉 / 做空山寨。 山寨幣會跌得比比特幣快 2 倍。 |
| 📉 下跌 | ⬇️ 下降 | 🌑 熊市崩盤 | 全部清倉。 通常伴隨穩定幣市占率暴漲。 |
💡 快速記憶法：
- 📈 BTC 漲 + BTC.D 降 = 全面普漲（最舒服）
- 🎯 BTC 橫盤 + BTC.D 降 = 山寨季（做多山寨）
- 😱 BTC 跌 + BTC.D 升 = 山寨大屠殺（空倉或做空山寨）
- ☠️ BTC 跌 + BTC.D 降 = 熊市崩盤（清倉觀望）
3 實戰技巧：技術分析 BTC.D
不要懷疑，你可以對 BTC.D 畫線。
BTC.D 圖表就像比特幣價格圖表一樣，可以找到支撐位和壓力位，幫助你判斷趨勢反轉點。
📊 支撐位 (Support)
39% - 40%
歷史低點區間
當 BTC.D 跌到這裡：
- 代表山寨季到了尾聲
- 資金可能開始回流比特幣
- 是時候把山寨幣獲利了結
💡 交易策略：在 39%-40% 附近開始減倉山寨幣，換回比特幣。
📊 壓力位 (Resistance)
58% - 60%
歷史高點區間
當 BTC.D 漲到這裡：
- 比特幣吸血已達高峰
- 資金可能開始尋找低估標的
- 以太坊可能率先啟動
💡 交易策略：在 58%-60% 附近可以開始觀察以太坊和優質山寨幣的進場機會。
📈 如何在 TradingView 查看 BTC.D：
打開 TradingView
在搜尋欄輸入 BTC.D
選擇 CRYPTOCAP:BTC.D
切換到日線或週線圖，開始畫你的趨勢線和支撐壓力
4 輔助指標：ETH/BTC 匯率
如果你想確認山寨季是否開始，還可以看 ETHBTC 圖表。
這個指標顯示以太坊相對於比特幣的強弱程度，是山寨季的領先指標。
ETHBTC 上漲
以太坊強於比特幣
→ 山寨季開始
資金從比特幣流向以太坊，接著會流向其他山寨幣
ETHBTC 下跌
以太坊弱於比特幣
→ 比特幣季節
資金回流比特幣，山寨幣表現疲軟
🔍 雙重確認策略：
進攻山寨幣的條件：
✅ BTC.D 開始下降
✅ ETHBTC 開始上漲
✅ BTC 價格處於橫盤或緩漲狀態
撤退到比特幣的條件：
⚠️ BTC.D 開始上升
⚠️ ETHBTC 開始下跌
⚠️ BTC 價格開始大漲（吸血）或大跌（崩盤）
📝 課後練習：2021 年的山寨狂歡
題目：回顧歷史上最瘋狂的山寨季
- 開啟 TradingView BTC.D 週線。
在搜尋欄輸入
CRYPTOCAP:BTC.D。 - 回顧 2021 年 1 月到 5 月。
使用時間軸工具定位。
- 觀察關鍵數據：
- 比特幣價格在高檔震盪（40,000 - 60,000 美元）
- BTC.D 從 73% 一路崩跌到 40%
- 發生了什麼事？
那是 DeFi Summer 和 NFT 熱潮，所有山寨幣都飛天了。
BTC 橫盤 + BTC.D 狂降 = 完美的山寨季配方
- 對照現在：
根據決策矩陣，你現在應該持有什麼？
💡 傑克筆記：2021 年的山寨季教會我們一件事：當 BTC.D 從高位開始下降，而比特幣價格又在高檔盤整時，那就是山寨幣的黃金時期。但記住，這種狀態不會永遠持續。當 BTC.D 跌到 40% 左右的支撐區時，就要開始準備獲利了結。
🧠 進階思考題：
1. 為什麼 2021 年 5 月之後 BTC.D 突然從 40% 反彈？（提示：519 崩盤）
2. 如果你在 BTC.D = 40% 時把山寨幣換回比特幣，接下來幾個月會發生什麼？（提示：避險屬性）